¿Qué significa el Alfa de un fondo mutuo y cómo puedo saber si mi fondo tiene un Alfa bueno o malo?

Actualizado 19/2/18 por Mario Medina

El Alfa de un fondo mutuo es una medida de sus retornos (ganancias o pérdidas) pero ajustadas al riesgo.

Para ello toma en cuenta la volatilidad y compara su rendimiento ajustado al riesgo, con el rendimiento (también ajustado al riesgo) del índice de referencia. La diferencia en esa comparación es el Alfa.

Por ejemplo, un Alfa de 1.0, significa que ese fondo mutuo ha sobrepasado al índice correspondiente, por 1% (ajustado al riesgo). De igual forma, un Alfa de -1.0, significa que el fondo ha tenido un retorno 1% inferior al índice.

Mientras más alto sea el Alfa de un fondo, es mejor.


¿Cómo lo hicimos?